短借的场合 _#2410

拆借主要用于过桥。

不是用来投资。

一）短借

借钱是一件非常麻烦的事。主要是“开口求人”。

没事不要去求人。求人永远是对你的自尊心，形象，精力时间的巨大打击。

傻空之所以幸福，是因为傻空永远也不需要借钱。

多军也不喜欢借钱。我们出去借钱，一般是“万不得已”。实在没办法，开口互相帮助一下。

那么，借钱主要发生在哪些场合呢。

有“短，中，长”三种。

对于超短期的借贷，主要发生在信用卡“空当接龙”之中。

我们之前分析过“空当接龙”，信用卡分50天和56天二种。其质量简直是天差地远。

而随着近年展开“T+3”的宽限期。这问题被大大缓解了。

信用卡目前实际是53天和59天。

离二个月一轮周期62天，已经相差不远。

但是，你靠信用卡“空当接龙”的话。还是会有空隙。

典型的譬如8月26日还款，T+3最多拖到8月29日。

可是你要到9月1日才能刷。9月2日才能拿钱。

8.29~9.2之间就得有四天空隙。这四天得你“拿钱去填”。

一般而言，我们会将卡片分成三组甚至更多的组。

彼此之间，A还B，B还C，C还A。

但是，你还是不能完全“烫平”的。或者说，完全烫平不值得。冗余太多。

你多多少少还是会发生如下情况，“我要借30W，只借四天”。

信誉完全优良，请问利息多少。

这些事，听着可能没有感觉。可是只要你实战去搞一次。马上体会就很深了。

借个三万五万，十几二十，时间很短。就几天，周转一下。

“单月刷”很亏的。我们一般都“双月刷”。

在我们实战感知下，“短借”一般是借不到的。

也就是你的亲戚，同学，七大姑八大姨。你去问他们“借四天”，是根本借不到钱的。

对于绝大多数的“普通老百姓”。他们看重的是“风险”。任何一笔钱，哪怕出去一个小时。都有坏账收不回来的风险。

另外一方面，“四天”的时间又实在太短。算算利息才仅一二百元。何必呢，何苦呢。

根据我们的经验，“超短借”一般只有在多军内部才能实施。

只有多军和多军，才是同类人。

你和他说“30W四天”，心领神会。都知道你拿钱去干什么，也知道你并没有风险。

所以多军，信用卡，空当接龙，都是群居动物。

你必须抱团靠在一起。有一个小团体，至少有N个铁哥们。

然后互相之间，“借30W，四天”一个电话就可以了。事后的还款和利息结算也很利落。

目前，我们实践下来，“超短借”的利率大约在万四左右。

好比你一张30W元的卡，每双月要过桥一次，每次300000*0.04%*4=480元。

双月一次，一年六次。

小钱得花的。能让我花几百元，把“卅万白金卡”烫平。俺已经非常感恩了。

二）中期借款

中期借款，主要是“过桥”。 

• 好比先垫了一笔钱，解开上家的贷款。等按揭批下来，再把锁解开。

• 好比高评贷控，钱预先出去了。等放贷收回。

• 好比首付不够，借二三个月。

• 好比全款买下，然后再做抵押。

• 好比截断原有贷款。然后申请一笔大的。

中期借款，主要是财技Re-finance中用到。

这个市场也很大。当年链家“首付贷”搞得非常大，惊动上达天听。

中期借款，一般以2~3个月时间比较常见。

我们内部的行规大约是1%每个月。越往南越贵。到了福建就是1.5%，到了广东就是2%

中期借款一般也没什么风险。小伙伴借五十万，一段微信就够了。

往往都不用打借条。

迄今也没有坏账。

三）长期借款

“长期借款”是后期才发生的现象。

往往发生于“负现金流”的时代。

好比有一个人，他每个月问你借10W。

• 第一个月借10W，总计10W

• 第二个月借10W，总计20W。

• 第三个月借10W，总计30W

• ……

• ……

• 第七个月借10W，总计70W。第七个半月一次还清。

这种事在多军内部系统也挺常见的。所谓“脉冲式借款”。

而且大家都知道他干嘛去的。他是“负月供”。

也就是他连月供也是负的。租金现金流都无法打平。

每个月缺口10W，这样慢慢累积起来六到七个月。

而“长期借款”一般都是一笔过，一次性清的。

因为“资本项目”和“经常项目”不同。

你看一个人穷得象狗似的。老阿姨的退休工资只有8000元。

可是老阿姨的房子价值600W。

她虽然每个月的生活费都不够。但靠“资本运作”搞笔钱是很容易的。

对于多军来说，六七个月就是很长很长一段时间了。大盘涨不认识了。

甚至有“天上一天，地上一年”的说法。

经过了六七个月，往往足够你将手里的老公房抛掉。

又或择一套次新房抵押，加按。

现金流量如图。

四）短债长投

外行人比较忌讳的，是“短债长投”。

尤其是你首付都是借来的。靠借的钱去做投资，这样不可取。

你如果观察多军“短，中，长”期借款的话，你会发现，在这三种情况下，无论是；

• 信用卡过桥

• 买卖过桥

• 月供过桥

“本金”都是多军自有的。“净资产”一直都维持在一个很高的数字。唯一变化的仅仅是现金流游戏。需要短暂撑一把。

外行最容易出事的。是“短债长投”。对于这种情况，借款人本身的“净资产”非常非常低，这就容易出事。

我们听过很多“杨白劳”的故事。

其共同点，都是一个初出茅庐的小伙子，借了36%甚至更高的利息，买的却是CEO一手盘。

于是粉身碎骨。

而上海多军，很少发生这种事。

按照李海洋的说法，“除了久哥和杰哥，其他都倒了”。

哦，这个流派，叫做深圳金朝阳。

五）钱仓

多军的群体内部，经过了多次演化。

甚至逐渐进化出了“资金枢纽”。

资金枢纽的意思，指你分散式的找多人借钱，每个人借三万五万，拼凑出五十万。终究还是不方便。

多军内部，逐渐会有一些人，脱离了“炒房”的范围。

而全心全意做“资金拆借”。

就象是产业资本家，转型成为了金融资本家。

“资金枢纽”也是一门不错的生意。

一般而言，多军内部拆借网络，12%年息是最起板的数字。如果到南方，胡建广深，可能还不止。

“资金枢纽”的好处，在于操持者，几乎完全避免了“房价波动”的风险。

你再也不用为房子的巨大头寸，折磨得晚上睡不着觉了。

反正是固定收益。而且多军的负债率一般都出奇地低。基本没有风险。

“资金枢纽”的缺点，还是回报率太低。

所谓“任何行业都不如炒房”。资金枢纽收你12%的利息，算上空置期，可能实际回报也才仅9~10%

这个回报率远远跑不赢“三成杠杆买房子”。可能连通货膨胀率也跑不赢。

对于炒房业的暴利来看，9~10%基本不会看。

但是对于家庭主妇还是有点吸引力的。尤其是对于风险厌恶者。

当然“资金枢纽”也可以用杠杆。有时候某情圣简直就象是一个微型的银行。

他用7.2%的年利率，大量融来交大男同学的私房钱。

然后再以12%的利率，在多军网络内部放贷出去。

然并卵，还是跑不赢我们专心炒房的。

对于门外的窥探小白而言，他们总以为炒房是“简单的，没有技术含量的”。

而你对于这一行接触得越深，了解得越多。你才会知道；

这里面还有这么多的社会分工，这么多的精细链条，这么多上下游。

六）存与贷

“我想问你借30W，三个月。月息多少”

“1%”

“我有30W，想在你这里放三个月。什么价格收”。

“0.6%”

这二段对话，都是在“资金枢纽”同时发生的。

而且这很公平。非常公道，天经地义。

为什么，因为资金的“流动性”不同。

你想把钱放在我这里，则“流动性”执掌在你手中。

你想今天来就今天来，你想明天来就明天来，你想后天来就后天来。

而“对外放贷”的机会并不是每天都有的。

投资赚钱的商机，也并不是每天都有的。

市场对资金借贷的需求，也并不是每天都有的。

“流动性”掌握在你手中的结果，就是我只能出7.2%的成本融资。

这个数字最近降了下来。前十个月都是9%的，近期资金面没有年初紧张。

而另一方面，你问我“借钱”。则流动性在我。

你想要借钱，我就得筹措给你。平日你不在的时候，这笔钱就得“空置”。吃活期利息。

所以借钱1%，是非常公平的。无论是借钱方，放贷方，都无法把资金“烫平”。

掌握主导流动性的一方，就应该支付更多费用。

不谈了。多军内部的拆借网络，已进化到非常复杂的状态。

再讲下去，难免象“影子银行”一样。要喝咖啡。

没有组织的我们，就是一粒粒散沙。

凝聚就是力量。

（欧神,2016年9月5日朝）